Неплохая макростатистика и благоприятный внешний фон вызвали волну оптимизма на рынках

Мы не работали накануне, из-за чего «прозевали» так любимую российскими трейдерами статистику по недельному изменению запасов сырой нефти. А ведь многие ориентируются на этот показатель, поскольку оный влияет на стоимость энергоносителей, за которой частенько «гоняется» рубль. Так что начнем, пожалуй, именно с этой статистики.

Итак, во вторник ночью Американский институт нефти опубликовал предварительные данные, основанные на опросах, в соответствии с которыми запасы сырой нефти за неделю резко снизились: с 1,749 млн барр. до -8,156 млн барр., при том, что рынки ждали снижения всего до -2,700 млн барр. Вечером среды Минэнерго США представил окончательные данные, которые не сильно разошлись с цифрами API: запасы упали с 1,442 млн барр. до -7,195 млн барр., при ожиданиях снижения до -0,710 млн барр. Избыточные запасы на хабе в Кушинге напротив несколько выросли: с -0,991 млн барр. до -0,263 млн барр. Аналитики прогнозировали падение до -1,637 млн барр.
Падавшие до этого момента цены на углеводороды вполне резонно развернулись в рост, вытащив на какое-то время стоимость нефти сорта Brent до уровня 42,95 долл./барр. Последовавшая затем коррекция была несущественной, и североморская нефть стабильно торгуется в районе 42,20 – 42,70 долл./барр.:

нефть Brent

Из новостей отечественного денежного рынка стоит отметить заявление Банка России о том, что в целях поддержания низкой волатильности на валютном рынке регулятор продал 29 июня на внутреннем рынке валюты на 10,3 млрд рублей, что на 0,1 млрд больше, чем днем ранее. Стабильность – признак мастерства. Ибо уже несколько недель объемы реализуемой Центробанком валюты колеблются в пределах 10,1 – 10,3 млрд рублей.

Минфин объявил о своих планах предложить инвесторам в третьем квартале ОФЗ совокупным объемом в 1 трлн рублей по номинальной стоимости. Согласно предварительному графику аукционов, ориентировочный объем предложения облигаций со сроком обращения до 5 лет включительно составит 100 млрд. рублей, бумаги сроком от 5 до 10 лет будут предложены в объеме 700 млрд. рублей и на 200 млрд рублей планируется разместить облигации со сроком обращения более 10 лет.

Российский рубль попытался было укрепляться вслед за растущей в цене нефтью, но делал это как-то робко, а потом и вовсе развернулся в коррекцию, потеряв часть достижений. Инвесторы все еще находятся в неуверенности насчет того, будет ли вторая волна пандемии коронавируса, не развалится ли с таким трудом сохраненное в апреле соглашение ОПЕК+ (а Саудовская Аравия, разгневанная низкой дисциплиной выполнения квот Нигерией и Анголой уже пригрозила новой ценовой войной), и находясь под впечатлением заявлений некоторых американских экспертов, что основные проблемы у мировой экономики еще впереди, не спешат расставаться с долларами. В итоге лишь по отношению к евро отечественная валюта подросла более-менее уверенно, а относительно доллара рубль укрепился весьма условно:

доллар/рубль

По состоянию на 19:00 мск. ситуация выглядела следующим образом:

Стоимость

долл. за баррель

Курс

рублей за единицу

BRENT

42,67

USD

70,469

WTI

40,32

UER

79,158

Сегодня публиковалось не слишком много макроэкономической статистики, но большая часть из неё была умеренно позитивной. Уровень безработицы в Евросоюзе поднялся с 7,3% до 7,4%, при том, что эксперты ждали роста до 7,7%. Объем экспорта в США снизился со 151,13 млрд долл. до 144,51 млрд долл. Объемы импорта просели с 200,89 млрд долл. до 199,12 млрд долл. Сальдо торгового баланса упало с -49,80 млрд долл. До -54,60 млрд долл., при том, что специалисты предрекали -53,00 млрд долл. Объем промышленных заказов в мае показателем месяц к месяцу взлетел с -13,5% до 8,0%, хотя аналитики ждали роста до 8,9%. И, конечно, важнейшие для США данные по рынку труда. Число первичных заявок на пособия по безработице упало с 1,482 млн до 1,427 млн, при прогнозах снижения до 1,355 млн. Рост числа занятых в несельскохозяйственном секторе составил в июне 4,800 млн человек против прироста в 2,699 млн в мае и прогнозах в 3,000 млн человек. Уровень безработицы, как и предполагалось, стремительно снижается, хотя и остается пока еще на достаточно высоких значениях, опустившись с 13,3% до 11,1%. Аналитики предрекали всего 12,3%.

Практически все мировые фондовые площадки пребывали сегодня в немалом оптимизме и в той или иной степени выросли. Полоса негативных настроений, преобладавшая в конце предыдущей и начале нынешней недели, неожиданно сменилась полосой позитива. На чем? Ну, типа, и статистика неплоха, и неопределенность надоела. В общем, покупали сегодня везде и активно:

Индекс

Страна

Значение

Изменение

Nikkei 225

Япония

22.145,96

+0,11%

Shanghai Composite

Китай

3.090,57

+2,13%

KOSPI

Южная Корея

2.135,37

+1,36%

Hang Seng

Гонконг

25.124,19

+2,85%

S&P/ASX 200

Австралия

6.032,70

+1,66%

Nifty 50

Индия (Мумбаи)

10.551,70</p
Source: finam.ru

Акции взлетели во втором квартале несмотря на опасения в связи с COVID-19

Второй квартал 2020 года ознаменовался «возрождением» экономики на новой платформе государственного капитализма. Политика монетарной поддержки во имя борьбы с кризисом сблизила фискальные и монетарные институты. Всеобщее стимулирование, запущенное для борьбы с сильнейшим после 1930-х сжатием экономики, вызвало нездоровое оживление и спекуляцию в масштабе, не виданном с 2000 года, если вообще не с «ревущих двадцатых».

Хотя мы наблюдаем масштабное возвращение рынка акций в прежнее состояние, опасность еще не миновала. Рынки вступают в третий квартал в по-прежнему хрупком состоянии. Индекс VIX указывает на очень волатильное лето; данные о прибылях за второй квартал, наконец, покажут реальный урон для корпоративного сектора и, может быть, примерно обрисуют нам перспективу.

Самые популярные среди клиентов Saxo Bank акции за второй квартал (% доходности во втором квартале):
1. Tesla (+124 %)
2. Boeing (+40 %)
3. Danske Bank (+19 %)
4. Apple (+51 %)
5. Microsoft (+34%.)

Tesla:
Tesla снова «оккупировала» заголовки прессы в связи с исключительно ярким возвращением во втором квартале: ее акции стоят более 1000 долларов за штуку. Хотя Илон Маск еще в мае заявил в своем «Твиттере», что акции переоценены, инвесторы, кажется, думают иначе. Будет интересно проследить за прибылью во втором квартале: это даст более четкое представление о том, как Tesla справилась с кризисом, вызванным пандемией COVID-19.

Boeing:
После очень плохого начала 2020 года производители авиационной техники стремились к высоким результатам, пока рынки восстанавливались во втором квартале. COVID-19 нанес большой ущерб, поскольку из-за пандемии существенно снизились пассажирские авиаперевозки, что привело к откладыванию покупки новых самолетов. Открытие границ большего количества стран может стать столь необходимым светом в конце тоннеля. Однако пока неясно, сколько времени понадобится, чтобы пассажиры и аэропорты вернулись к тому количеству перелетов, которое обычно было до COVID-19.

Danske Bank:
Крупнейший датский кредитор начал длительный и резкий процесс восстановления лояльности клиентов и регуляторов после скандала с отмыванием денег. Глава банка Крис Фогельцанг в данный момент проводит реструктуризацию организации, однако пока неясно, окажет ли это какое-либо существенное влияние, поскольку отрасль продолжает бороться с низкими процентными ставками и вероятными последствиями пандемии COVID-19.

Apple:
COVID-19 привел к нестабильности в Apple в начале 2020 года, поскольку производство в основном «застряло» в китайском карантине. Когда страна снова открылась, а первоначальный страх в марте закончился, инвесторы начали вкладываться в «смартфонного гиганта» – в результате компания достигла исторических максимумов 23 июня.

Microsoft:
Когда еще в 2014 году Сатья Наделла стал управлять компанией, он задал курс на онлайн-будущее с сильным акцентом на облачные вычисления. Кажется, это был правильный выбор, поскольку онлайн-решения Microsoft, особенно в области коммуникации с помощью цифровых технологий и технологий для рабочих мест, которые оказались весьма востребованы в течение изоляции в связи с COVID-19.
Source: finam.ru

Статистика по рынку труда поддержала американский рынок

В четверг, 2 июля, торги на фондовых площадках США проходят на положительной территории в первой половине сессии. Поддержку американским индексам оказали статистические данные по рынку труда, отразившие заметное сокращение безработицы и увеличение занятости по итогам прошлого месяца.

Так, уровень безработицы опустился в июне на 2,2 п.п. до 11,1%, тогда как аналитики ожидали снижения показателя до отметки 12,3%. В то же время занятость в несельскохозяйственном секторе выросла в июне на 4,767 млн в сравнении с приростом на 3,232 млн в мае, что оказалось выше прогнозов в 2,9 млн. Кроме того, недельные данные по количеству первичных обращений за пособиями по безработице также продемонстрировали снижение: показатель составил 1,427 млн в сравнении с 1,482 млн неделей ранее.

Вместе с тем стали известны данные по промышленным заказам за май. Показатель продемонстрировал прирост на 8,0% м/м после двух месяцев падения (в апреле снижение составило -13,5% м/м), однако не дотянул до прогнозов в +8,9% м/м.

В целом, макроэкономическая статистика последних двух месяцев свидетельствует о значительном улучшении состояния американской экономики в сравнении с апрелем, когда деловая активность была на минимальном уровне более чем за десятилетие. В этом свете вариант V-образного восстановления экономики, о котором не раз говорил президент США Дональд Трамп, вполне может стать реальностью. При этом изобретение вакцины или новых эффективных способов лечения коронавирусной инфекции будут способствовать реализации данного сценария.

В отраслевом срезе наилучшую динамику демонстрируют бумаги из нефтегазового и сырьевого секторов, в то время как финансовый сектор выглядит несколько слабее.

К 19:30 МСК индекс широкого рынка Standard & Poor’s 500 подрастает на 0,95% до 3145,40 пункта, индикатор голубых фишек Dow Jones Industrial Average торгуется в плюсе на 0,95% на отметке 25979,78 пункта, а индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite находится на уровне 10267,55 пункта, прибавляя 1,11%.

К 19:30 МСК фьючерсы на нефть марки Light торгуются в плюсе на 1,10% на уровне $40,26 за баррель. Стоимость золота растет на 0,43% и находится на отметке $1787,6 за тройскую унцию. Валютная пара EUR/USD опускается на 0,16%, торгуясь на уровне 1,123.
Акции автопроизводителя Tesla прибавляют 7,89%, в очередной раз обновив свой исторический максимум. Поводом для роста послужило известие о том, что поставки автомобилей компании во втором квартале составили 90,65 тыс., превысив прогнозы аналитиков в 74,13 тыс. единиц.

Также в лидерах роста второй день подряд остаются акции фармацевтической компании Pfizer, прибавляющие 2,70%, чему способствуют известия о положительных результатах испытаний вакцины против COVID-19.

Бумаги нефтегазовой компании Chevron торгуются в плюсе на 1,80% на фоне растущих цен на нефть.

Бумаги биржевого оператора CBOE Global Markets падают на 8,86% после объявления о поглощении европейской клиринговой компании EuroCCP.

Source: finam.ru

Индекс МосБиржи в первый день квартала показал максимальный рост за месяц

Объем торгов в основной секции составил 62 млрд рублей, что сопоставимо с показателем вторника. Индекс РТС прибавил 2,94% до 1248,28 п.

Все отраслевые индексы завершили день в зеленой зоне, если не учитывать, что телекомы показали нулевое изменение, а индекс «Химии и нефтехимии» прибавил 0,01%. Лидировал финансовый сектор (+2,03%).

Сегодня 30 из 38 акций индекса МосБиржи выросли, а 8 упали в цене. Акции Сбербанка внесли наибольший весовой вклад в рост индекса, подорожав на 3,3%. Акции LSR Group показали максимальный рост среди компонентов индекса.

Лидеры роста

Лидеры падения

LSR Group

+4,1%

«Сургутнефтегаз»

-0,7%

«Магнит»

+4,0%

«Фосагро»

-0,6%

«Русгидро»

+3,8%

«Русал»

-0,5%

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 6,9%. Индекс торгуется с коэффициентом 7,3 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 10,7 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

Внешний фон

Внешние фондовые площадки в Азии, Европе и США демонстрировали сегодня крайне высокий интерес к рисковым активам. Если китайский индекс CSI 300 завершил торги ростом на 2,07%, то EuroStoxx 50 к вечеру прибавлял 3%, индекс Nasdaq прибавил более 1% и переписал абсолютный максимум, индекс S&P 500 рос приблизительно на 0,8%.
Акции Tesla выросли после того, как компания обнародовала статистику о поставках автомобилей за II квартал (90,65 тыс. машин при консенсус-прогнозе 74,13 тыс.).

Акции Amazon внесли наибольший вклад в рост индекса S&P 500 на старте торгов, прибавив в цене 2,4%. Акции Mosaic Co продемонстрировали максимальный рост среди компонентов индекса (+7,2%). Из 505 компонентов индекса 486 выросли и 17 подешевели. Все 11 секторов демонстрировали позитивную динамику, лидировали акции IT-компаний. Лучше остальных дорожали акции тех отраслей, которые больше всего извлекут выгоду из того, что экономика набирает больше воздуха в легкие. Речь идет о нефтяниках, банках, а также производителях сырья. Индекс S&P 500 торговался с коэффициентом 22,3 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 25,2 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

Американская статистика по занятости поддержала аппетит инвесторов к риску. Согласно отчету Минтруда, экономика США в июне создала 4,8 млн новых рабочих мест вне сельского хозяйства. Фактический прирост превзошел прогноз (+3,23 млн), при этом цифры за май были пересмотрены в сторону повышения с 2,5 до 2,7 млн. Уровень безработицы по сравнению с 13,3% в мае упали в июне до 11,1%, что также оказалось лучше ожиданий (12,5%). Среднечасовая зарплата выросла на 5% г/г после роста на 6,6% г/г в мае. Тут показатель чуть не дотянул до ожиданий. Число первичных обращений за пособием по безработице составило 1,43 млн заявок за неделю до 27 июня — чуть выше прогнозов (+1,35 млн).

Это очень достойные цифры сообщают о восстановлении американской экономики после карантинных мер, однако в текущей ситуации они несколько утрачивают свой блеск, поскольку формируется угроза второй волны заражений. Флорида в очередной раз сообщила о росте заражений, причем смертность достигла максимального показателя за последний месяц. Ретроспективный взгляд в прошлое указывает, что обычно индекс широкого рынка S&P 500 растет в III квартале после успешной II квартальной четверти. Однако текущая ситуация является специфической, откладывание смягчения ограничений явно найдет негативное отражение в доходах компаний.

Валютный рынок

Евро дорожал весьма уверенно к доллару до публикации отчета по рынку труда в США. Курс EURUSD проверил на прочность фигуру 1,1300, чего не наблюдалось с 24 июня. Однако затем валюта США начала активно восстанавливать потери и перешла к росту после отчета по занятости.

Мы не исключаем, что движение обусловлено тем, что завтра американские рынки будут закрыты из-за празднования Дня Независимости, что формирует риски, обусловленные удлиненными выходными. Соответственно, здесь краткосрочные спекулянты могут увидеть возможность для длинных позиций в паре EURUSD на более привлекательных уровнях.

Также отметим, что после публикации накануне протокола июньского заседания комитета ФРС по ставкам ценообразование в июньских фьючерсах 2021 г. на ставку по федеральным фондам предполагало смещение ставок в зону отрицательных значений. После выхода сегодня отчета по рынку труда в США за июнь ожидания ставок ниже нуля не исчезли, а сместились на август 2021 г.

Рубль сегодня продолжал восстанавливать потери. Во вторник российская валюта упала к доллару до 71,33, достигнув самого худшего уровня с 27 марта. В среду, когда в РФ проходило голосование по поправкам в конституцию рубль восстанавливал потери на межбанковских торгах, что продолжил и сегодня: USDRUB опускался до 70,17, однако к моменту завершения торгов на фондовом рынке Московской биржи курс вернулся к 70,50. Технически принципиально важно закрыть торговый день ниже указанной отметки. Это возвращает рублю потенциал роста до 68,00. Неспособность закрыться ниже 70,50 отражает склонность реализовать коррекцию до 72 рублей за доллар.

Source: finam.ru

Российский рынок отыгрывал потери вторника

В четверг российский фондовый рынок смог продемонстрировать позитивную динамику, на улучшении внешнего фона. Поддержку нашим бумагам оказала ситуация на рынке энергоносителей, где ближайший фьючерс на нефть маркиBrentсмог закрепиться выше 42 долларов за баррель. Также покупкам на нашем рынке способствовала динамика западных площадок. Так, в Европе к вечеру основные индексы прибавили в пределах 3%, а в США после первых часов торговDowJonesиS&P500 подтянулись на 0,8% и 0,7% соответственно. На таком фоне к 18.25 индекс МосБиржи вырос на 1,4%, поднявшись район 2782 пунктов.

Лидерами торгов выступили акции Магнита и РусГидро, рост которых превысил 4%. Хуже рынка торговались Аптеки 36 и 6 и Мосэнерго, потерявшие 1,8% и 1,5% соответственно. Несмотря на сохраняющиеся риски для мировой экономики, покупки в рисковых активах сегодня преобладали. Поддержку «быкам» оказал блок статистики по рынку труда США, в частности по уровню безработице и количеству новых рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях за июнь. При этом данные по заявкам на пособие по безработице оказались хуже ожиданий, однако были проигнорированы инвесторами. В результате, улучшение настроений подтолкнуло наши площадки вверх, позволив индексу МосБиржи не только отыграть потери начала недели, но и выйти выше 2780 пунктов. Отметим, что завтра в ходе сессии ожидается пониженная активность игроков на российском рынке, что будет связано с выходным в США.

На валютной секции Московской биржи рубль уверенно укрепился по отношению к основным мировым валютам. Так, к окончанию основной сессии доллар снизился на 1,3%, отступив в район 70,3 рубля, евро потерял 0,8%, торгуясь в районе 79,4 рубля. Отметим, что кроме стабилизации рынка энергоносителей выше 42 долларов за баррель, поддержку рублю оказала динамика валют развивающихся стран, которые в последние двое суток продемонстрировали укрепление. В результате рубль смог отыграть существенную часть потерь вторника. Однако, пока пара доллар/рубль продолжает торговаться в рамках диапазона 70-75 рублей, нижняя граница которого выступает ближайшей поддержкой для американской валюты. Удержание долларом позиций выше 70 рублей говорит в пользу возможного продолжения восходящей динамики в американской валюте.

Source: finam.ru

©2018 All Rights Reserved.