Блюдо под названием "активные покупки" выглядит сейчас не слишком аппетитно

Очень не люблю тезу про «аппетит к риску», который инвесторы то «начинают приобретать», то «вдруг теряют». Не люблю из-за крайней её заезженности, так что буду сегодня стараться избегать банальностей, пользуясь словарем синонимов. Итак, инвесторы, воодушевленные еще пару недель назад успехами в борьбе с коронавирусом и перспективами достаточно быстрого восстановления экономики, сейчас оказались в определенной растерянности. Откровенных поводов для того, чтобы избавляться от активов, пока действительно нет.

Но вот ужесточение карантинных мер в некоторых странах и ряде штатов США, предупреждения медиков о фактически неминуемой второй волне пандемии, неопределенность, как и без того измученная мировая экономика (да и национальные экономики тоже), будет выбираться из этой второй волны, точно не дают поводов для оптимизма. Так что, выражаясь языком кулинаров, блюдо в меню под названием «активные покупки» выглядит сейчас не слишком аппетитно.

Вот и выступавший вчера вечером глава ФРС Джером Пауэлл отметил, что уже выделенных (беспрецедентных, кстати, по масштабам) трех триллионов долларов финансовой поддержки может оказаться недостаточно и придется прибегать к дополнительным стимулам. В иные времена обещания заливать поджар долларами инвесторы восприняли бы с радостью, но только не сейчас, когда подобные идеи могут свидетельствовать о действительно серьезных проблемах, а не о простой накачке дополнительной ликвидностью.

Не всегда однозначно выглядела сегодня и макроэкономическая статистика, к который мы и переходим. Объем промышленного производства в Японии вырос с -9,8% до -8,4%, хотя эксперты ожидали подъема до -5,6%. Безработица там же взлетела с 2,6% до 2,9%, пи том, что аналитики прогнозировали 2,8%. Объемы строительства новых домов увеличилисьс -12,9% до -12,3%, вопреки ожиданиям снижения до -15,9%. Индекс деловой активности в производственном секторе Китая (PMI) незначительно поднялся – с 50,6 до 50,9, хотя специалисты предрекали снижение до 50,4. Индекс деловой активности в непроизводственном секторе Поднебесной вырос с 53,6 до 54,4.

ВВП Британии в первом квартале показателем год к году рухнул с 1,1% до -1,7%, при прогнозах в -1,6%. Месяц к месяцу британская экономика сжалась с 0,0% до -2,2%. Ждали ровно -2,0%. Индекс потребительских цен во Франции год к году снизился с 0,4% до 0,1%, а месяц к месяцу – с 0,1% до -0,1%.В ЕС инфляция год к году увеличилась с 0,1% до 0,3%, хотя эксперты изменения не ждали, а месяц к месяцу поднялась с -0,1% до 0,3%. Индекс деловой активности (PMI) Чикаго в США вырос в июне с 32,3 до 36,6, при том, что аналитики предрекали взлет до 45,0. Индекс доверия потребителей СА в Америке поднялся с 85,9 до 98,1. Специалисты ждали всего 91,8.

Рынки Азиатско-тихоокеанского региона, падавшие перед этим два дня подряд, сегодня в большинстве своем сумели развернуться в положительную коррекцию. А вот торговые площадки Старого и Нового Света разбрелись «кто в лес, кто по дрова».Большое количество экономических и корпоративных новостей не создает для всех единого фона, что и выливается в разнонаправленные движения на отдельных фондовых рынках:

Индекс

Страна

Значение

Изменение

Nikkei225

Япония

22.288,14

+1,33%

ShanghaiComposite

Китай

2.984,67

+0,78%

KOSPI

ЮжнаяКорея

2.108,33

+0,71%

Hang Seng

Гонконг

24.427,19

+0,52%

S&P/ASX 200

Австралия

5.897,90

+1,43%

Nifty 50

Индия(Мумбаи)

10.302,10

-0,10%

BSE Sensex 30

Индия (Бомбей)

34.915,80

-0,13%

EURO STOXX 50

ЕС

3.234,07

+0,06%

FTSE100

Британия

6.169,74

-0,90%

DAX

Германия

12.310,93

+0,64%

САС40

Франция

4.935,99

-0,19%

AEX

Нидерланды

559,73

-0,08%

SMI

Швейцария

10.045,00

-0,15%

DIJA

США

25.663,05*

+0,26%

S&P500

США

3.082,85*

+0,96%

NASDCOMP

США

10.013,92*

+1,42%

РТС

Россия

1.212,63

-2,19%

МосБиржа

Россия

2.743,20

-0,89%

* — по состоянию на 19:24 мск.

Сегодня в 23:30 мск Американский институт нефти (API) представит предварительные данные по недельному изменению запасов сырой нефти. Окончательные цифры завтра вечером опубликует Минэнерго США. В ожидании выхода статистики и при полном отсутствии иных значимых новостей котировки углеводородов в течение дня плавно, но не сильно сползали вниз, не давая поводов ни для радости, ни для волнений. А в итоге и вовсе залегли в низко волатильный «боковик», выходить из которого пока не спешат. Лишь техасская WTI предприняла вечером кавалерийскую атаку на новые вершины, пока непонятно чем мотивированную:

Минфин России разместил сегодня облигации федерального займа двух выпусков -24021 (ОФЗ-ПК) и 26234 (ОФЗ-ПД). В первом случае объем размещения составил 16,634 млрд. рублей,а выручка от размещения — 16,684 млрд. рублей, при объеме спроса в 133,873 млрд. рублей. Во втором случае объем размещения составил 11,356 млрд. рублей, а выручка от размещения — 11,093 млр
Source: finam.ru

Экологические проблемы начали преследовать "Норникель"

Экологические проблемы начали преследовать «Норникель». Еще не завершены работы по устранению последствий разлива 21 тысячи тонн дизельного топлива под Норильском, даже оценка ущерба еще не завершена, как обнаружен слив жидких промышленных отходов из отстойного пруда хвостохранилища Талнахской обогатительной фабрики «Норникеля» в тундровую зону.

Хотя новый инцидент объясняют нештатным переполнением отстойного пруда, и даже отстранили ответственных «стрелочников» от работы, что-то подсказывает, что это, как в старом анекдоте про чукотских оленей, уже не случайность и не совпадение, что это – тенденция, однако!

Как бы то ни было, трубы, сливавшие отходы в речку, которые спешно демонтировали экскаватором, не упали с неба кознями инопланетян, а были проложены предприятием заблаговременно. Кто может поручиться, что этот слив был первым и единичным? Если бы внимание не было приковано к этой части тундры в результате предыдущей аварии, то новое происшествие осталось бы незамеченным. Теперь перед властями встает неприятная дилемма: ограничить внимание только случайно выявленными инцидентами или устроить фронтальную проверку экологической безопасности функционирующих в Арктике промышленных объектов. Не только предприятий «Норникеля», но и других компаний. И кто знает, какие результаты выявит эта проверка и в какие затраты обойдется ликвидация ее последствий.

Многие из этих объектов, да почти все, были построены в советское время за государственный счет, невзирая на затраты и без оглядки на экономическую эффективность. Да и требования к экологической безопасности тогда были далеки от сегодняшних. Доставшись в процессе приватизации за бесценок новым собственникам, они обеспечивают им высокую рентабельность. Но ничто не вечно. Нарастает износ сооружений и оборудования (вспомним, что разрушенному хранилищу дизельного топлива уже 40 лет). Прежнее отношение к окружающей среде сегодня выглядит хищнической эксплуатацией природных ресурсов, и с ним, ради общего будущего живущих здесь, нельзя больше мириться. Добавим сюда еще и не осознаваемую в полной мере по вероятным масштабам проблему, которую создает для существования теперь уже так называемой «вечной мерзлоты» глобальное потепление. Если «поплывут» фундаменты промышленных, да и жилых сооружений в городах арктической зоны, устранение последствий этого потребует колоссальных инвестиций.

Готовы «капитаны индустрии» к масштабной модернизации доставшегося им хозяйства ценой потери экономической эффективности? Как отнесутся к такой перспективе их партнеры и акционеры? Или опять надежда на то, то проблемы удастся решить за государственный счет? Вот такие принципиальные вопросы встанут в полный рост уже совсем скоро, если за несколькими авариями и нарушениями последует череда новых аварий и экологических катастроф.

Source: finam.ru

Акции РФ завершили на минорной ноте последний день месяца, квартала и полугодия

По итогам торгов во вторник, 30 июня индекс МосБиржи упал на 0,89% до 2743,20 п. Объем торгов в основной секции составил 62 млрд рублей, по сравнению с 56 млрд рублей в предыдущий торговый день. Индекс РТС снизился на 2,19% до 1212,63 п.

В июне: индекс МосБиржи +0,31%, индекс РТС -0,58%

По итогам квартала: индекс МосБиржи +9,3%, индекс РТС +19,54%

По итогам полугодия: индекс МосБиржи -9,94%, индекс РТС -21,71%

Пять отраслевых индексов завершили вторник в красной зоне, наибольшее снижение продемонстрировал нефтегазовый сектор (-1,34%). Три индекса выросли по итогам дня, лидировал индекс «Химии и нефтехимии» (+0,60%).

Сегодня 26 из 38 акций индекса МосБиржи упали, а 11 выросли в цене. Акции «Газпрома» внесли наибольший весовой вклад в снижение индекса, подешевев на 2,4%. Акции «Русгидро» показали максимальное снижение среди компонентов индекса.

Лидеры роста

Лидеры падения

Polymetal

+2,2%

«Русгидро»

-3,3%

МТС

+1,7%

«Магнит»

-3,1%

«ФосАгро»

+1,5%

«Татнефть»

-2,9%

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 7,0%. Индекс торгуется с коэффициентом 7,1 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 10,5 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

НЛМК. Акции НЛМК сегодня преодолели максимум предыдущей недели (140,14 руб.) и вырастали до 141,22 руб. Теперь ближайшая цель проверить на прочность пик 5 июня 144,16 руб/акц, который является самой высокой ценой с 31 января. На фоне позитивной динамики цен промышленных металлов бумага прибавляет второй день подряд. Сегодня же драйвером роста стала новость о том, что акционеры НЛМК на внеочередном собрании одобрили дивиденды за I квартал 2020 г. в размере 19,238 млрд руб. или 3,21 руб/акц. Реестр на получение дивидендов закроется 13 июля. Дивиденды за IV квартал составляли 3,12 руб/акц. Дивиденды за I квартала прошлого года составляли 7,34 руб/акц.

«Норникель».Акции «Норникеля» вторую половину июня консолидировались в диапазоне 20000 — 19000 руб. за бумагу. В прошлую пятницу была предпринята попытка пробить верхнюю границу этого диапазона. Бумага достигла максимума 20142 руб/акц, но закрепиться выше психологической отметки не смогла. С тех пор сформирована 3-дневная серия потерь. Котировки опустились ниже 200-дневной скользящей средней линии (19 186 руб.), и сегодня закрываются под нижней границей диапазона (19000 руб.).

Давление на акции «Норникеля» продолжает оказывать история с экологической катастрофой. Компания потратит порядка 13,5 млрд рублей на программу срочных мероприятий в 2020–21 гг. по повышению уровня безопасности и укреплению защитных сооружений вокруг опасных объектов, говорится в сообщении компании о плане реабилитации территории после инцидента на ТЭЦ-3 Норильска. Помимо этого, «Норникель» готов профинансировать строительство рыбоинкубационного завода, если эта инициатива будет поддержана министерством сельского хозяйства.

«Аэрофлот». Сбербанк заключил с «Аэрофлотом» 5-летнее кредитное соглашение на 31 млрд рублей под госгарантии. Авиакомпания направит полученные средства на оплату текущих расходов на авиакеросин, наземное обслуживание, приобретение запчастей и ремонт авиатехники, выплату заработной платы, оплату капитальных вложений и расходов по лизингу воздушных судов.

Акции «Аэрофлота» подросли на слухах о переговорах с Турцией о возобновлении полетов с 15 июля. Бумага на этом протестировала 100-дневную скользящую среднюю (83,62 руб.). Однако затем Минтранс опроверг восстановление авиасообщения с Турцией, подчеркнув, что пока рано называть конкретные даты.

ВТБ.Акции ВТБ 7-й день подряд проторговывают 50 дневную МА с текущим значением 0,03545 руб. Бумаги с 19 июня держаться в диапазоне 0,36 — 0,35 руб/акц. ВТБ в мае остался в плюсе с прибылью 0,5 млрд рублей по МСФО, в целом за пять месяцев финансовый результат группы сократился на 33% по сравнению с январем-маем прошлого года, составив 41,2 млрд рублей. В карантинном апреле прибыль группы была сопоставимой — 0,9 млрд рублей. Расходы группы на резервы в мае сократились до 12,4 млрд рублей с 17,3 млрд в апреле. При этом основной объем созданных в мае резервов пришелся на розничный бизнес (около 9 млрд рублей). Чистые процентные доходы ВТБ в мае показали рост на 28,2%, до 47,3 млрд рублей. Чистая процентная маржа в мае выросла до 4,1% с 3,7% в апреле на фоне смягчения денежно-кредитной политики и более быстрой переоценки обязательств. Кроме того, значительный рост чистой процентной маржи в мае обусловлен единовременным эффектом от изменения базовой ставки взносов в фонд страхования вкладов с начала 2020 года. Чистые комиссионные доходы в мае выросли до 7,3 млрд рублей с 6,6 млрд рублей в апреле. Розничный кредитный портфель ВТБ в мае вырос на 1%, с начала года показал прирост на 5,2%. Портфель корпоративных кредитов сократился на 0,5% за месяц (с поправкой на курсовую переоценку рост на 0,3%), с начала года вырос на 4%. Доля NPL в кредитном портфеле группы по итогам мая составила 5%, оставшись на апрельском уровне.

Внешний фон. Американские фондовые индексы растут во вторник. Общее число случаев заражения коронавирусом в мире приближается к 10,5 млн, а число летальных исходов превысило 509 тыс. В США число подтвержденных случаев заражения близко к 2,7 млн человек, а число погибших превышает 128 тыс. В некоторых штатах отмечается рекордный прирост новых заражений. Техас — один из них. Штат отменил снятие ограничительных мер. Помимо Техаса, Флорида и Калифорния закрывают бары, чтобы обуздать высокие темпы прироста новых заражений.

Акции Amazon внесли наибольший вклад в рост индекса S&P 500 на старте торгов, прибавив в цене 1,3%. Акции Xilinx продемонстрировали максимальный рост среди компонентов индекса (+7%). Из 505 компонентов индекса 247 выросли и 251 упала. 5 из 11 секторов демонстрировали позитивную динамику, лидировали акции IT-компаний.

Акции Boeing упали более чем на 6% после взлета в понедельник, поскольку Norwegian Air отменила заказ на 92 самолета 737 Max и 5 самолетов Dreamliner, включая договоры на техническое обслуживание. Компания объяснила свое решение тяжёлым финансовым положением.

При этом акции Intel, которые вчера нашли поддержку в лице 200-
Source: finam.ru

Facebook — лакомый кусок для медиа

Facebook По сообщениям СМИ, продолжающееся снижение стоимости акций Facebook связано с набирающим силу рекламным бойкотом, к которому присоединилось уже более 100 известных компаний – крупнейших рекламодателей социальной сети. За последнюю неделю котировки снизились уже более, чем на 9%, а Марк Цукерберг даже лишился третьего места в списке богатейших людей мира.

Facebook, безусловно, со всех точек зрения лакомый кусок для медиа. Продать акции и закрыть свои аккаунты в соцсети многие медиаперсоны предлагают уже давно. Стив Возняк прикрыл свой фейсбук-аккаунт еще в 2018 году во время скандала со сфабрикованными новостями и компанией Cambridge Analytica, которая использовала данные из пользовательских профилей для умелой сервировки этих публикаций. Активисты, представляющие разные группы, пытаются воспитать Марка Цукерберга, главу и основного акционера Facebook, и развернуть мощнейшую машину соцести в своих интересах. Однако, что делать Цукербергу, когда активисты требуют запретить распространять цитаты президента Трампа? Фактически многие могут нанести ему сейчас немедленный ущерб, а компенсировать его не может никто из тех, с кем он хотел бы иметь дело.

Крупнейшие потребительские корпорации, включая, например, такие какUnilever, Coca-Cola, Honda, которые отказались сейчас размещать рекламу на проектах Facebook в течение месяца, возможно, попросту сделали хорошую мину при плохой игре. Ведь они в любом случае сократили бы маркетинговые расходы. И они опасаются, что, увидев их рекламу в Facebook, активисты попробуют организовать протесты и против их брендов. Ясно, что даже активисты не станут кушать больше супа Knorr в благодарность за отказ Unilever от размещения на Facebook. Не будут пить больше колы или больше кататься на «хондах». Но по крайней мере снижается риск попасть под бойкот заодно с Цукербергом.

Что касается акций Facebook, то при всех текущих неурядицах, не стоит забывать, что они, тем не менее, находятся на уровне февральских максимумов. Аналитикам приходится немало потрудиться, чтобы найти разные хорошие слова относительно телекомов и заслуженных ИТ-компаний, которые до сих пор не выкарабкались из весеннего провала, вызванного коронавирусом. Но февральский максимум Facebook составлял $222 доллара, а неделю назад акция стоила $242 – на 10% выше. Сейчас социальной сети немного «согнали жирок», нагулянный не благодаря каким-то особенным факторам роста, а просто на фоне общего благодушия на рынке и обилия дешёвых денег. Всё равно стоимость акции упала даже не настолько, чтобы можно было без раздумий советовать её к покупке (хотя 42 из 44 аналитиков, опрошенных Yahoo!Finance именно это и делают).

Пример Facebook скорее показывает, что падение на 10% — вполне возможное событие для любой из крупнейших ИТ-компаний, хотя причина неприятностей, конечно, в каждом случае будет своя. Мультипликатор P/S у Facebook составляет 9,2, что даже ниже, чем, к примеру, у Microsoft – 11,1. Такого пузыря, который мог бы с треском лопнуть и вызвать цепную реакцию, не наблюдается.

В общем, г-н Цукерберг предприимчив, уже весьма опытен и обладает крепкими нервами, а также располагает интеллектуальными ресурсами своей команды. Он выкрутится.

Source: finam.ru

Итоги первого полугодия 2020 года для мировых фондовых индексов

По итогам 1 пол. 2020г. в лидерах по темпам роста из мировых фондовых индексов в долларовом выражении стал индекс NASDAQ. Он прибавил почти 11,4%. В целом в плюсе оказались лишь несколько. На 10% вырос датский индекс KFX, литовский индекс VILSE вырос на 4%, на 2% прибавил латвийский RIGSE. Индекс MSCI развитых рынков (MXWO) упал на 7,7%, развивающихся рынков (MXEM) снизился на 10,8%, сводный индекс по развитым и развивающимся упал на 8,1%.

Среди страновых индексов с наибольшей капитализацией лучше остальных смотрелись тайваньский TWSE (-2,0%), швейцарский SMI (-3,5%), китайский Shanghai Composite (-3,6%). Хуже остальных в долларовом выражении смотрелись бразильский BOVESPA (-38,9%), мексиканский MEXBOL (-29%), индонезийский JCI (-24,9%). STOXX EUROPE 50 упал за 1 пол. на 12%, а DAX потерял 6,8% в долларовом выражении. S&P просел на 4,8%, DJIA — на 10%. Индекс NASDAQ обогнал S&P и DJ по итогам 1 полугодия впервые с 1983г. Индекс РТС упал на 21,2%.

Source: finam.ru

Российские фондовые индексы застряли в узком "боковике"

Объемы торгов сегодня практически на всех мировых фондовых рынках были относительно невелики. Оно и понятно – количество публиковавшейся макроэкономической статистики и новостей было невелико, а весомых событий, способных двинуть биржевые индексы, не происходило.

Пожалуй, из наиболее интересного в «глобальных масштабах» стоит отметить прогноз рейтингового агентства Fitch по динамике мирового ВВП и ВВП отдельных стран в текущем году, а также перспективы на год следующий. Так, эксперты агентства ожидают, что мировая экономика сожмется в 2020-м на 4,6%. Прогноз роста на 2021-й был ухудшен с 5,1% до 4,9%. Что до России, то по нам на этот год цифры понизили с -5,0% до -5,8% с учетом поступающих национальных статистических данных и неутешительными, по мнению специалистов, перспективами роста цен на энергоносители.

Вернемся, однако, к публиковавшейся статистике. Объем розничных продаж в Японии в мае показателем год к году поднялся с -13.9% до -12,3%, хотя аналитики предрекали рост до -11,6%. В Британии объем потребительского кредитования вырос с -7,425 млрд фунтов до -4,597 млрд фунтов. Ждали и вовсе -2,500 млрд. Объем ипотечных займов поднялся с 0,01 млрд фунтов до 1,22 млрд фунтов, хотя эксперты прогнозировали падение до -0,1%. Число одобренных ипотечных кредитов рухнуло с 15,85 тысяч до 9,27 тысяч. Специалисты прогнозировали рост до 25,00 тысяч.

Индекс потребительских цен в Германии месяц к месяцу вырос в июне с -0,1% до 0,6%, при том, что аналитики предрекали 0,3%. Год к году инфляция увеличилась с 0,6% до 0,9%, хотя специалисты изменений не ждали. Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости в СШЩА в мае взлете с -21,8% до 44,3%. Прогнозировали подъем всего до 18,9%.

Европейский аэрокосмический концерн Airbus заявил о том, что намерен в ближайшие два года сократить объемы производства и поставок продукции на 40%, так как уже сейчас многие из эксплуатантов не принимают заказанные ранее самолеты из-за кризиса. К тому же корпорация планирует масштабные сокращения, которые могут затронуть тысячи сотрудников. В целом предполагается ежемесячно выпускать не более 40 лайнеров самой продаваемой серии A320.

Ситуация на фондовых площадках чем-то напоминала пятничную: рынки азиатско-тихоокеанского региона снижались, в то время, как Европа и Америка сумели неплохо вырасти (правда, в США до конца торгов еще далеко, но вряд дли они сумеют растерять уже набранные обороты). Россия уже который день сидит в достаточно узком коридоре, выйти из которого не дают ни относительно стабильные цены на нефть, ни скудный новостной фон:

Индекс

Страна

Значение

Изменение

Nikkei 225

Япония

21.995,04

-2,30%

Shanghai Composite

Китай

2.961,52

-0,61%

KOSPI

Южная Корея

2.093,48

-1,93%

Hang Seng

Гонконг

24.301,28

-1,01%

S&P/ASX 200

Австралия

5.815,00

-1,51%

Nifty 50

Индия (Мумбаи)

10.312,40

-0,68%

BSE Sensex 30

Индия (Бомбей)

34.961,52

-0,60%

EURO STOXX 50

ЕС

3.232,02

+0,87%

FTSE100

Британия

6.226,40

+1,01%

DAX

Германия

12.232,12

+1,18%

САС40

Франция

4.945,46

+0,73%

AEX

Нидерланды

560,16

+0,06%

SMI

Швейцария

10.057,00

+0,15%

DIJA

США

25.459,49*

+1,77%

S&P500

США

3.044,41*

+1,16%

NASD COMP

США

9.847,14*

+0,92%

РТС

Россия

1.239,81

-0,56%

МосБиржа

Россия

2.767,95

+0,22%

* — по состоянию на 19:25 мск.

Вечером пятницы компания Baker Hughes отчиталась о недельном изменении количества буровых установок. Их число снизилось на одну единицу – со 189 до 188 среди активных вышек и с 266 до 265 среди общего числа буровых. Рынки на эти данные отреагировали вяло, а вот новость о банкротстве одного из родоначальников сланцевой добычи в США Chesapeake Energy отправила котировки энергоносителей в снижение. Впрочем, данная компания уже давно испытывала немалые трудности, а рухнувшая стоимость углеводородов лишь добила её. Прибегнув к так любимой американскими корпорациями ст. 11 Закона о банкротстве США у Chesapeake Energy есть все шансы выжить, тем более, что благодаря соглашению, заключенному с кредиторами, компания сможет сократить свой долг на 7 млрд до
Source: finam.ru

"РусГидро" устойчива к текущему кризису

Опираясь на неназванные источники информации, «Коммерсант» сообщает, что крупнейший производитель титана корпорация «ВСМПО-Ависма» начала искать покупателей на свои 5,95% в «РусГидро». Компания не хочет продавать акции на бирже, что вполне оправдано: такой приличный пакет, который корпорация собирала несколько лет с рынка, способен уронить котировки, и вся выгода для ВСМПО от этой портфельной инвестиции будет потеряна. Сейчас рыночная стоимость пакета составляет около 19 млрд руб.

Средства понадобились «Ависме», чтобы пережить неблагоприятное время, их бы хватило покрыть падение выручки. Из-за снижения спроса на новые самолеты корпорация сократила производственный план по выпуску товарного титана на 2020 год на 32% по сравнению с прошлым годом.

Пока сложно предположить, кто заинтересуется этим предложением. Пакет размером чуть меньше 6% акций можно использовать только как портфельную инвестицию. Появление стратегического инвестора можно исключить в данном случае, поскольку 61,2% принадлежит государству. Их продажа не входит в план приватизации государственного имущества в 2020-2022 гг. Еще одним акционером «РусГидро» является ВТБ, владеющий пакетов в 13,1%. Не уверен, что он захочет увеличить свою долю до 19%, хотя ничего, конечно, исключить нельзя. А может быть, Сбербанк появится в составе акционеров? Для него также не будет проблемой выложить 19 млрд рублей.

«РусГидро» — хороший актив. Это одна из крупнейших энергетических компаний России с общей установленной мощностью 39,4 ГВт, что составляет около 16% всех установленных мощностей страны. Компания устойчива к текущему кризису. В этом году мы ожидаем роста выручки и прибыли «РусГидро». В первом квартале 2020 года прибыль акционеров выросла в полтора раза относительно первого квартала прошлого года. Будучи госкомпанией, «РусГидро» распределяет на дивиденды 50% прибыли. Если «ВСМПО-Ависма» действительно не будет «заливать» бумаги в рынок, снижение котировок акций «РусГидро» будет хорошим поводом для покупки их на бирже.

Source: finam.ru

Рынки растут, поскольку инвесторы рассчитывают на поддержку Центробанков

По итогам торгов в понедельник, 29 июня, индекс МосБиржи вырос на 0,22% до 2767,95 п. Объем торгов в основной секции составил 56 млрд рублей, по сравнению с 57 млрд рублей в предыдущий торговый день. Индекс РТС снизился на 0,56% до 1239,81 п.

Шесть отраслевых индексов выросли и два упали. Наибольшее снижение продемонстрировали телекомы (-0,26%), которые в пятницу были лидерами роста. Лидировал в понедельник транспортный сектор (+2,64%).

Сегодня 24 из 38 акций индекса МосБиржи выросли, а 14 потеряли в цене. Акции «Газпрома» внесли наибольший весовой вклад в рост индекса, подорожав на 2,4%. Акции «Аэрофлота» показали максимальный рост среди компонентов индекса.

Лидеры роста

Лидеры падения

«Аэрофлот»

+3,9%

«Норникель»

-3,0%

«Газпром»

+2,4%

«Ростелеком»

-1,6%

Polymetal

2,0%

ММК

-1,4%

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 7,3%. Индекс торгуется с коэффициентом 7,2 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 10,4 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

Внешний фон. Внешние фондовые площадки начали новую неделю осторожно, однако к вечеру европейские фондовые площадки уверенно плюсуют (EuroStoxx 50 +0,93%, DAX +1,18%, FTSE 100 +1,33%). Акции на Wall Street показывают аналогичную динамику, индекс широкого рынка S&P 500 растет на процент.

Коронавирус по-прежнему является фактором давления на аппетит инвесторов к рисковым активам. По итогам минувших выходные число случаев заражения коронавирусом в мире превысило 10 млн, при этом умерло уже более 500 тыс. человек. В США основной прирост новых заражений наблюдается во Флориде, Техасе, Калифорнии, Аризоне. Здесь власти штатов ввели новые ограничения.

Однако рынки растут, поскольку инвесторы рассчитывают на поддержку центральных банков. Лекарство от Covid-19 пока еще не найдено, а вот лекарство от обвала рынка зарекомендовало себя давно — просто нужно заливать рынки дешевой и доступной ликвидностью, с чем регуляторы справляются вполне успешно.

Наиболее яркие события на Wall Street сегодня. Акции Boeing подскочили на 6,7%, поскольку американский регулятор безопасности полетов заявил, что ключевые летные испытания модели 737 Max начнутся сегодня. Акции Facebook подешевели на 1%, что является отложенной реакцией на новости, которые поступили на выходных: многие бренды заявили о сворачивании рекламы в соцсетях на фоне конфликтов на расовой почве. В Европе можно отметить рост акций BP, которые прибавили порядка 3% на решении продать за $5 млрд нефтехимический бизнес Ineos.

Акции Apple внесли наибольший вклад в рост индекса S&P 500 на старте торгов. Акции Coty Inc продемонстрировали максимальный рост среди компонентов индекса (+10,8%). Из 505 компонентов индекса 368 выросли и 136 упали. 9 из 11 секторов демонстрировали позитивную динамику, лидировали акции промышленного сектора.

Американская статистика поддержала рост спроса на риск. Разрешения на строительство в мае подскочили на 20,2% к апрелю, когда они снизились на 15,4% м/м. Аналитики прогнозировали рост на 10,4%. При этом продажи на вторичном рынке жилья в последнем месяце весны взлетели на 44,3% к апрелю, при прогнозе 19,3% м/м. Напомним, в апреле показатель упал на 21,8% м/м.

Позитивным сигналом на будущее являются показания рассчитываемого Bloomberg индекса прибыли. Этот индекс основан на изменениях корпоративных прогнозов. 20-дневная скользящая средняя индекса поднялась выше 50 пунктов, что, согласно методологии, указывает на повышение прогнозов большинством компаний. При этом 17 июня 20-дневная МА по индексу достигла 63,4 п., и это абсолютный максимум за 20-летний период подсчета индекса.

Валютный рынок. Доллар вырос в понедельник, что соответствовало нашим ожиданиям укрепления валюты США в конце месяца и квартала, поскольку спрос здесь обусловлен «техническими» бухгалтерскими потоками. При этом доллар продолжает получать поддержку в статусе защитного актива. В большой десятке наиболее заметно к доллару подорожал евро (+0,15%), наиболее заметно просел в цене фунт стерлингов (-0,5%). Соответственно курс GBPUSD достиг месячного минимума на 1,2252, а курс EURGBP поднялся до 0,9176, и это самое высокое значение с 26 марта (новый 3-месячный пик).

Рубль сегодня днем был самой слабой валютой в сегменте Emerging Markets. К вечеру ситуация не изменилась, хотя цены на нефть перешли к росту. Бразильский реал в группе валют развивающихся рынков были лидером (+0,4%), рубль к моменту закрытия регулярной сессии российского фондового рынка оставался аутсайдером (-0,8%).

Нефть. Цены на нефть сорта Brent вновь устояли выше 40/барр. и к вечеру демонстрируют рост на 1,5% до 41,64/барр. Статистика по продажам на вторичном рынке недвижимости в США оказала поддержку нефтяным котировкам, поскольку указала, что крупнейшая экономика мира продолжает восстанавливаться.

Также сегодня участники рынка обсуждали Ирак на фоне заявлений о том, что страна все еще не выполняет предписания в рамках сделки ОПЕК+. В соответствии с соглашением страна обязана снизить поставки на 1,06 млн до 3,6 млн б/д. В мае страна выполнила предписание только на 46%, однако Ирак обещал в июне выполнить установленную для него квоту, а также компенсировать недостаточное снижение добычи в мае. Однако экспертная оценка оценивает уровень соответствия для Ирана в июне близко к 60%, что далеко от сделанных ранее обещаний.

Также накануне стало известно, что крупные государственные нефтеперерабатывающие компании КНР обсуждают создание закупочной группы, чтобы вместе приобретать нефть, что расширит их возможность диктовать свои условия на переговорах с продавцами и позволит избежать конкуренции между собой. Группа может начать с подачи коллективных заявок на покупку определенных сортов российской и африканской нефти на спотовом рынке и, возможно, уже в следующем месяце сделает предложение о приобретении нефти ВСТО в рамках пробного шага, сказали источники, на которые ссылается агентство Bloomberg.

Source: finam.ru

Российские инвесторы на этой неделе будут уходить в защитные активы

Завершается первое полугодие года: На этой неделе подходит к концу первое полугодие столь непростого 2020 года, которое в двух словах можно охарактеризовать как период непрекращающихся взлетов и падений практически во всех сферах. Мировые рынки акций потеряли примерно 35% своей стоимости в марте, однако большинство основных биржевых индикаторов сейчас отыграло 10% своего роста с начала года. После очень слабой динамики 1К20 (индекс РТС опустился на 35% к/к), российские биржевые индикаторы по итогам 2К20 должны оказаться в лидерах роста – рост индекса РТС за квартал на 26% был сильнейшим среди аналогов, уступив только индексу технологических компаний NASDAQ, который по итогам 2К20, судя по всему, вырастет на 30%.

Вторая волна карантинных мер в условиях первой волны пандемии: Правительства всех стран постепенно смягчают карантинные меры и ограничения на передвижения, чтобы оживить экономический рост, одновременно пытаясь контролировать любые признаки возобновления пандемии Covid-19. Тем не менее, вспышки Covid-19 в США, Германии, Китае и Австралии в числе других стран вернули в реальность некоторых слишком оптимистично настроенных инвесторов. Угроза повторного введения карантинных мер сильно препятствует восстановлению глобальной экономики и динамике мировых рынков. Коронавирус поразил более 8,5 млн человек по всему миру; пандемия унесла жизни как минимум 454 359 человек, по данным университета Джона Хопкинса. Эпидемия в США оказалась особенно сильной в мире.

Усиливается напряженность между США и Китаем: Напряженность между Западом и Китаем не демонстрирует признаков ослабления – Пекин пытается расставить точки над “I” в отношении закона о национальной безопасности в Гонконге. Отдельно отметим, что в понедельник Пекин заявил, что он введет ограничения по визам для американских граждан с “явными нарушениями” по вопросам Гонконга в ответ на санкции США против неназванных китайских официальных лиц, признанных ответственными за ограничения свободы в Гонконге. На прошлой неделе лидеры ЕС предупредили китайского президента Си Цзиньпиня об очень негативных последствиях в отношении его плана ввести закон о национальной безопасности в Гонконге.

Шум вокруг санкций США против России нарастает: США и Россия обменялись колкостями по поводу ранее опубликованной в New York Times статьи, в которой сообщалось со ссылкой на неназванных американских официальных лиц, что российская военная разведка якобы предлагала талибам вознаграждение за нападения на американских военнослужащих в Афганистане. Президент США Дональд Трамп заявил в воскресенье, что он никогда не располагал подобной информацией. Посольство России в США заявило, что эта публикация является фейком, ставящим под угрозу жизни людей. Чак Шумер, сенатор от демократической партии, немедленно потребовал введения жестких санкций против России.

На этой неделе мы ожидаем большое количество мировой макростатистики: На этой неделе будет опубликовано большое количество макроэкономической статистики США: так, в среду будет опубликован индекс ISM в обрабатывающей промышленности, в четверг выйдут данные по зарплатам. Во вторник Джером Пауэлл и Стивен Мнучин выступят в Комитете по финансовым услугам США. ФРС опубликует протокол своего последнего заседания, на котором было принято решение сохранить ставки без изменений.

Понижение прогноза МВФ указывает на то, что Россия может лучше пережить текущий кризис в сравнении со странами-аналогами: На прошлой неделе МВФ снова понизил свой прогноз мирового роста, на этот раз ожидая снижения мирового ВВП на 4,9% по итогам этого года против спада на 3%, согласно апрельскому прогнозу. Для развитых рынков ориентир по ВВП понижен с 6,1% г/г до 8,0% г/г (ВВП США, как ожидается, снизится на 8% г/г, ВВП еврозоны – на 10,2% г/г); аналогичный масштаб снижения фонд применил к странам EM, где снижение ВВП сейчас прогнозируется на уровне 3,0% г/г против 1,0% г/г, согласно апрельскому прогнозу. Для России снижение ВВП сейчас ожидается на уровне 6,6% г/г против 5,5% ранее. Это изменение в прогнозе МВФ указывает на то, что Россия может пройти через этот кризис легче, чем другие страны; по мнению команды макроаналитиков Альфа-Банка, это связано с небольшой долей МСБ в структуре российской экономики.

Urals торгуется с рекордной премией к Brent: Цена нефти Brent опустилась на 5% на прошлой неделе до $40,2/барр. на фоне неопределенности по поводу перспектив мирового роста после того как МВФ понизил свой прогноз роста мировой экономики; неопределенность вызывают и перспективы спроса, особенно на фоне возобновления роста числа заболевших Covid-19. Большой неожиданностью стало то, что Urals сейчас торгуется с рекордной премией к Brent. Из-за сокращения квот по добыче в рамках сделки OPEC+ на европейском рынке возник дефицит нефти тяжелых сортов. Поскольку европейские НПЗ перерабатывают в основном нефть этих сортов, спрос на российскую нефть подскочил, вызвав рост цены Urals до $43,3/барр. на прошлой неделе (CIF, Роттердам), что привело к рекордно высокой премии на уровне $2,4/барр к цене Brent. Наша команда аналитиков по нефтегазовому сектору сейчас ожидает, что высокая премия в котировках Urals сохранится в июле, после чего мы ожидаем ее снижения в начале августа на фоне послаблений в сокращении добычи в рамках сделки OPEC+ и сохранится на уровне $1,5/барр. на протяжении летних месяцев. Банкротство Chesapeake Energy указывает на продолжающиеся риски для североамериканских энергетических компаний, выручка которых пострадала от снижения цен на нефть с марта. Мы ожидаем, что цена Brent сохранится в диапазоне $40-42/барр. на этой неделе.

Российские инвесторы на этой неделе, вероятно, будут уходить в защитные активы: Российский рынок акций в среду будет закрыт в связи с проведением референдума по поправкам к Конституции РФ; учитывая что в пятницу будет закрыт и американский рынок акций (в США будут отмечать День независимости), мы ожидаем, что текущая неделя пройдет без особенно заметных событий. Динамику рынков на этой неделе, вероятно, будут определять новости по поводу возобновления роста числа заболевших Covid-19 в США и в других странах. Мы ожидаем, что давление на акции компаний циклических отраслей сохранится; однако сильный рубль должен поддержать защитные активы в розничном (FIVE, MGNT, DSKY) и энергетическом секторах (OGKB, RSTI, UPRO, TGKA, MSNG), особенно дивидендные истории. Акции золотодобывающих компаний (POLY, PLZL, POG) по-прежнему будут пользоваться спросом, если инвесторы продолжат уходить от риска, а цены на нефть сохранятся высокими. Акции российских технологических компаний могут оказаться под влиянием роста негативных настроений в этом секторе в мире на фоне сокращения рекламодателями бюджетов на рекламу в социальных сетях, в том числе в Facebook, Instagram, Twitter, итд в знак протеста по поводу неполиткорректных публикаций пользователей. Акции Норильского никеля, вероят
Source: finam.ru

Статистика воодушевила американских инвесторов

В понедельник, 29 июня, ключевые фондовые индексы Соединенных Штатов Америки демонстрируют в первой половине торговой сессии позитивную динамику благодаря сильной статистике. Так, индекс незавершенных сделок по продаже домов увеличился в мае на 44,3% м/м, тогда как аналитики прогнозировали прирост показателя на 18,9% м/м после падения на 21,8% м/м в апреле.

Заметим, что беспокойства по поводу продолжающегося увеличения количества новых случаев заболевания коронавирусом пока сохраняются. Свыше 40% компаний, входящих в состав индекса S&P 500, отозвали квартальные или годовые прогнозы ввиду неопределенности, связанной с пандемией COVID-19.

Вице-президент США Майк Пенс заявил в минувшую пятницу о том, что наблюдается стремительный рост количества новых случаев заражения на юге страны, подчеркнув при этом, что в той или иной степени рост заболеваемости является отражением большого успеха в расширении тестирования по всей территории США.

К 19:35 мск индекс широкого рынка Standard & Poor’s 500 продвинулся на 1,24% до 3046,33 пункта, индикатор «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average пребывает в плюсе на 1,82% на отметке 25471,81 пункта, а индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite подрастает на 1,02% до 9857,03 пункта.

К 19:35 мск фьючерсы на нефть марки Light с поставкой в сентябре находятся в плюсе на 2,87% на уровне $39,65 за баррель. Стоимость золота увеличивается на 0,01% и находится на отметке $1780,5 за тройскую унцию. Валютная пара EUR/USD, тем временем, торгуется в плюсе на 0,19% на отметке 1,124.

Среди фаворитов торгов находится самолетостроитель Boeing, добавивший в свой актив 6,5% благодаря появившимся сообщениям о том, что Федеральное управление гражданской авиации планирует уже сегодня начать тестовые полеты самолетов 737 MAX. Представители отрасли и властей ожидают, что эксплуатация самолетов возобновится к концу этого года.

В то же время, рыночная капитализация компании потребительского сектора Unilever снижается на 1,65% в связи с известиями о том, что она оказалась от рекламы в социальных сетях Twitter и Instagram по меньшей мере до конца года.

В составе индекса «голубых фишек» помимо бумаг Boeing наилучшую динамику демонстрируют акции Raytheon Technologies, Dow, Walgreens и Caterpillar, пребывающие в плюсе на 3,43%, 3,17%, 2,67% и 2,35% соответственно.

Source: finam.ru

deneme bonusu veren siteler betlio giriş