Банк России удивил рынок после публикации решения по ставке

Банк России сегодня понизил ставку на 25 б.п., что отчасти уже было включено в цены, так как в целом рынок достаточно высоко оценивал вероятность такого исхода. Куда интереснее оказались последующие комментарии главы регулятора Эльвиры Набиуллиной. Так, если большинство экспертов предполагало, что в случае понижения ставки на сегодняшнем заседании в ближайшее время аналогичных шагов не последует, то ЦБ РФ дал отчетливо понять, что считает высокой вероятность очередного снижения ключевой ставки уже на ближайших заседаниях.

Притом что Центробанк сам отмечает, что период активного снижения инфляции близится к завершению, и если по итогам первого квартала текущего года индекс потребительских цен окажется в районе 2%, то к концу 2020-го вполне можно ожидать повышения данного показателя до 3,5- 4,0%. Характерно, что Набиуллина, подчеркнув, что диапазон нейтральной ставки ЦБ остается неизменным на уровне 6-7%, отметила, что вполне допускает уход ключевой ставки и ниже значения в 6%, т.е. фактический переход Центробанка к стимулирующей кредитно-денежной политике. О реакции российских фондовых рынков и отечественной валюты на решение регулятора и последующую пресс-конференцию мы подробней поговорим ниже, а пока окинем кратким взором, что еще интересного происходило в мире.

Япония сегодня ночью довольно слабо отчиталась о динамике индексов расходов домохозяйств месяц к месяцу и год к году (в обоих случаях наблюдался весьма существенный спад). Китай представил данные по внешнеторговым операциям: объем экспорта год к году вырос с 7,6% до 9,1%, хотя аналитики предрекали обвал до -4,8%. Объем импорта вполне ожидаемо упал с 16,3% до -1,5%, притом что эксперты ждали снижения до -6,3%. Сальдо торгового баланса уменьшилось с 46,79 млрд юаней до 39,16 млрд юаней при прогнозах роста до 47,27 млрд юаней. Японский автопроизводитель Toyota Motor опубликовал финансовые результаты за третий фискальный квартал, в соответствии с которыми чистая прибыль выросла до 738,03 млрд йен (6,72 млрд долл.), тогда как аналитики в среднем прогнозировали 572,82 млрд йен. При этом выручка снизилась на 3,3% год к году, составив 7,545 трлн йен, что превзошло ожидания аналитиков, предрекавших 7,441 трлн. йен.

Динамика азиатских рынков оказалась сегодня разнонаправленной, что при такой пестроте новостей и событий неудивительно — китайский Shanghai Composite на хорошей макростатистике поднялся на 0,30%, в то время как все остальные в той или иной степени падали: южнокорейский KOSPI рухнул на 1,08%, австралийский S&P/ASX 200 свалился на 0,38%, гонконгский Hang Seng упал на 0,33%, японский Nikkei 225 просел на 0,19%. В Индии мумбайский Nifty 50 снизился на 0,33%, а бомбейский BSE Sensex 30 потерял 0,40%.

Германия и Франция представили статистику по внешнеторговым операциям, не сумев похвастаться хорошими результатами. Откровенно провальными оказались и цифры по динамике промпроизводства у немцев — показатель в декабре обвалился месяц к месяцу с 1,2% до -3,5%, хотя специалисты ждали снижения всего до -0,2%. Да, второй месяц падения подряд пока еще ни о чем не говорит, это всё же не два квартала, но повод наморщить ум уже точно появляется. Впрочем, французы выглядели ничуть не лучше — объемы промышленного производства за этот же период там рухнули с 0,3% до -2,8% при прогнозах аналитиков в -0,3%. При этом число занятых в несельскохозяйственном секторе страны не изменилось, оставшись на уровне 0,2%, что совпало с ожиданиями экспертов. Весьма слабый отчет представила шведская компания оборонного сектора Saab, зафиксировав снижение квартальной прибыли с 982 млн крон годом ранее до 883 млн шведских крон.

Неудивительно, что на такой статистике европейские рынки открылись снижением и продолжили падать. К 18:26 мск DAX свалился на 0,70%, до 13480 п., британский FTSE100 потерял те же 0,70%, находясь на отметке в 7452 п., а французский САС40 опустился на 0,46%, до значения 6011 п.

В Соединённых Штатах сегодня публиковался широкий блок статистики по рынку труда. Число занятых с несельскохозяйственном секторе за январь выросло со 147 тысяч до 225 тысяч, хотя ожидался рост до 160 тысяч. Доля экономически активного населения увеличилась с 63,2% до 63,4%, при том, что аналитики прогнозировали уменьшение до 63,1%. А уровень безработицы поднялся на 0,1% — до 3,6%, хотя эксперты изменений не ждали. Отчитался за 4-й квартал сервис по заказу такси Uber Technologies, отметив увеличение чистого убытка с 887 млн долл., или 1,98 долл. на акцию годом ранее, до 1,1 млрд долл., или 64 центов на бумагу. Выручка при этом возросла на 37% год к году, составив 4,07 млрд долл. против 2,97 млрд долл. годом ранее.

Американские фондовые рынки открылись заметным гэпом вниз, после чего консолидировались в боковом движении. Лишь высокотехнологичный NASDAQ предпринимает вялые попытки к росту. По состоянию на 18:45 мск DIJA упал до 29224 п. (-0,53%), S&P500 опустился на 0,27% — до 3337 п., а NASDAQ COMPOSITE снизился на 0,26% до 9547 п. На этот момент трудно сказать, чем завершатся торги за океаном, но вряд ли американские индексы смогут показать откровенно позитивную динамику — в лучшем случае отыграют потери.

Что касается России, то ЦБ РФ, помимо пояснений к своему решению об изменении ключевой ставки, дал и краткий макроэкономический прогноз, из которого следует:

— Согласно базовому сценарию, средняя цена нефть марки Urals в 2020 году составит 55 долл./барр., а в 2021 и 2022 годах — 50 долл./барр.

— Инфляция в 2020 году ожидается в интервале 3,5-4%, а в 2021-22 годах – около 4%.

— ВВП России вырастет в 2020 году на 1,5-2%, в 2021 году – на 1,5-2,5%, в 2022 году – на 2-3%.

— Торговый баланс, как ожидается, в 2020 году составит 136 млрд долл., в 2021 году — 122 млрд долл., в 2022 году — 115 млрд долл.

Мы никого за язык не тянули, но память у нас хорошая. Так что будет, с чем сравнить по факту.

Отчитался «Сбербанк», чья прибыль по РСБУ в январе составила 80,2 млрд рублей по сравнению с 73,7 млрд рублей в январе 2019 года. Прибыль до уплаты налога на прибыльвыросла на 10,9% и составила 96,3 млрд рублей. Характерно, что удельный веспросроченной задолженностив кредитном портфеле вырос с 2,17% до 2,21%. При этом средства физических лицв январе сократились на 356 млрд. рублей или на 2,6% за счет сезонного оттока средств со счетов банковских карт в новогодний период.Средства юридических лицувеличились на 0,8% до 50 млрд рублей.

Отечественные фондовые рынки активно снижались первую половину дня, однако после объявления решения по ставке и поддерживаемые растущей в цене нефтью предприняли попытку разворота к росту. Впрочем, наверстать удалось лишь часть от потерянного, и в итоге РТС показал на закрытии сессии 1518 п. (-1,38%), а индекс МосБиржи потерял 0,29%, оказавшись на отметке 3088 п. Наибольший рост продемонстрировали сегодня «РусГидро» (+2,99%), «Полюс» (+2,69%), ENPL-гдр (+2,69%), «Полиметалл» (+2,39%) и «Яндекс
Source: finam.ru

Американские индексы корректируются

В пятницу, 7 февраля, ключевые фондовые индексы Соединенных Штатов Америки демонстрируют в первой половине торгов негативную динамику, несмотря на сильные данные по рынку труда, корректируясь после достижения рекордных значений днем ранее.

Кроме того, инвесторы продолжают следить за новостями о распространении коронавируса, а также оценивают новую порцию корпоративных отчетностей.

Вышедшая сегодня статистика показала, что занятость в несельскохозяйственном секторе США увеличилась в январе на 225 тыс., тогда как аналитики прогнозировали прирост показателя на 160 тыс., а предыдущее изменение показателя было пересмотрено с 145 тыс. до 147 тыс.

К 20:29 мск индекс широкого рынка Standard & Poor’s 500 просел на 0,18% до 3339,68 пункта, индикатор «голубых» фишек Dow Jones Industrial Average пребывает в минусе на 0,62% на отметке 29196,73 пункта, а индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite отступает на 0,04% до 9568,59 пункта.

К 20:29 мск фьючерсы на нефть марки Light находятся в минусе на 0,69% на уровне $50,6 за баррель. Стоимость золота повышается на 0,05% и находится на отметке $1570,8 за тройскую унцию. Валютная пара EUR/USD, тем временем, снижается на 0,32% и пребывает на отметке 1,095.

Рыночная капитализация крупнейшей в США компании в сфере титульного страхования Fidelity National Financial опускается на 5,51% на фоне известий о том, что она договорилась о приобретении фирмы FGL Holdings по цене $12,5 за каждую акцию. Заметим, что бумаги FGL Holdings дорожают, в свою очередь, на 0,1%.

Лучше рынка смотрятся акции разработчика видеоигр Activision Blizzard, пребывающие в плюсе на 2,76% благодаря квартальной отчетности, оказавшейся лучше средних ожиданий аналитиков Уолл-Стрит.

Среди фаворитов торгов находится также сервис по заказу такси Uber Technologies, добавивший в свой актив 10,25% ввиду снижения скорректированного убытка в минувшем квартале, а также заявлений о том, что компания намерена на год раньше выйти на прибыльный уровень.

Неудачно складывается сессия для оператора сети ресторанов быстрого питания Yum! Brands, бумаги которого отступают на 2,66% в связи с менее значительной, нежели прогнозировали аналитики, скорректированной прибылью в четвертом квартале.

Source: finam.ru

Инвесторы с пессимизмом смотрят на акции сырьевых компаний

По итогам торгов в пятницу, 7 февраля, индекс МосБиржи упал на 0,29% до 3087,63 п. Объем торгов в основной секции составил 72,6 млрд рублей, что чуть выше объемов четверга, но заметно ниже объемов на росте в среду (90 млрд). По итогам недели показатель вырос на 0,36%, а с начала года на 1,37%. Индекс РТС завершил пятницу падением на 1,38% до 1518,23 п. В феврале индекс символически вырос на 0,08%, но с начала года упал на 1,98%.

Нефтегазовый сектор был аутсайдером в пятницу (-1,41%), по итогам недели (-1,92%), а также является самым слабым с начала года (-4,5%). Как сильно упадет китайский спрос на энергоносители, металлы, другое сырье из-за беспрецедентных мер борьбы с распространением инфекции? Поиск ответа на этот вопрос заставляет инвесторов с пессимизмом смотреть на акции компаний этой отрасли, что логично отражается в котировках.

В такие момент инвесторы повышают интерес защитным активам, поэтому на фоне роста спроса на золото дорожают бумаги «Полюса» и Polymetal. Лидером с начала года являются энергетики. Их бизнес ориентирован на внутреннее потребление, перспективы выручки понятны и расписаны во времени, а дивидендная доходность остается привлекательной стабильностью выплат.

Сегодня 22 из 39 акции в составе индекса МосБиржи снизились, а 16 выросли. Акции «Газпрома» внесли наибольший вклад в снижение индекса, упав на 1,0%. Акции «Роснефти» показали максимальное процентное снижение среди бумаг индекса.

Лидеры роста

Лидеры падения

РусГидро

+3,0%

Роснефть

-2,5%

Полюс

+2,7%

Новатэк

-2,3%

Polymetal

+2,4%

Магнит

-2,0%

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 6,5%. Индекс торгуется с коэффициентом 6,5 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 6,9 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

Индекс МосБиржи

Внешние площадки

Американские фондовые индексы вслед за европейскими площадками торговались в красной зоне, несмотря на в целом позитивную отчетность по занятости, которую опубликовал Минтруд США. После достижения рекордных максимумов в стане инвесторов прослеживалось желание сократить риски перед выходными и зафиксировать частично прибыли.

Американская экономика создала в январе 206 тыс. рабочих мест: выше прогнозов, выше пересмотренного в сторону увеличения декабрьского значения. Занятость в частном секторе увеличилась на 206 тыс. рабочих мест. При этом средняя почасовая зарплата выросла на 3,1% г/г. Это оказалось лучше прогнозных оценок, а декабрьская цифра была повышена с +2,9% г/г до 3,0% г/г. Несколько удивило лишь увеличение безработицы до 3,6%, которая по прогнозам должна была остаться без изменений на уровне 3,5%.

Отметим, что разработчик видеоигр Activision Blizzard позитивно отчитался за квартал, превысив ожидания аналитиков. На фоне того как видеосъемка с беспилотного дрона New York Times над Уханем облетела все социальные сети в мире, демонстрируя пустые улицы, как в каком-нибудь апокалиптическом фильме, приходит в голову присмотреться к акциям производителей видеоигр. А как еще себя отвлечь, проводя время дома в период карантина?

Валютный рынок

Курс USDRUB поднялся сегодня выше 64 рублей за доллар и сформировал максимум с 4 декабря. Курс EURRUB уверенно закрепился выше 70,00. В этой паре котировкам нужно еще «прошагать» до 71,04, и в этом случае будут вновь проверены на прочность февральские максимумы. Ну, а чтобы обновить вершину декабря, нужно подрасти выше 71,25.

В пятницу статус самой слабой валюты в сегменте Emerging Markets рубль разделил с южноафриканским рандом. Стоит отметить, что все развивающиеся валюты подешевели сегодня к доллару. Исключением стало лишь филиппинское песо. Среди всех валют в мире и драгоценных металлов, которые отслеживает агентство Bloomberg, хуже рубля был только палладий, который дешевел более чем на 2%.

USD/RUB

Классически снижение процентных ставок (а именно такое решение сегодня в 6-й раз подряд озвучил Банк России) считается негативным фактором для валюты. Однако в нашем случае высокий спрос на ОФЗ сохранится, в том числе со стороны иностранных инвесторов. Это будет оказывать рублю поддержку.

Краткосрочные факторы давления на российскую валюту остаются в силе: опасения негативного влияния вируса на экономику стимулируют сокращение аппетита к риску и падение цен на нефть. Технически курс USDRUB отыгрывает отскок от верхней границы среднесрочного канала, которую цены пробили в качестве сопротивления, потом проверили на прочность в статусе поддержки и вновь отскочили. Есть вероятность роста до 65 за доллар в краткосрочной перспективе. Это очень сильное сопротивление, преодоление которого означает переход в принципиально иной среднесрочный диапазон. Пока нет достаточного количества оснований утверждать подобное.

Нефть

Цены на нефть уже привычно были под давлением в пятницу. Накануне Совместный технический комитет ОПЕК+ после 3-х дней совещаний рекомендовал группе снизить объем производства нефти еще на 600 тыс. баррелей в день. Россия взяла паузу, подчеркнув, что ей нужно время, чтобы проанализировать ситуацию. Сегодня глава Минэнерго РФ Александр Новак заявил, что позиция по рекомендациям будет сформирована и озвучена в ближайшие дни.

Задержка с ответом давит на участников рынка, которые, пока Россия думает, читают многочисленные отчеты банков и разного рода авторитетных исследовательских фирм. Те в основной массе сокращают прогнозы мирового спроса на нефть и прогнозируют замедление импорта «черного золота» в Китай на 1-3 млн б/д.

К тому же рынок, пытаясь оценить влияние коронавируса, повышенное внимание сейчас уделяет экономическим показателям. Объем промышленного производства в Германии в декабре неожиданно сократился на 6,8% г/г, что почти в 2 раза оказалось хуже прогнозных оценок. В то же время производство в обрабатывающей промышленности Франции в последнем месяце 2019 г. Сократилось на 3,2% г/г вопреки прогнозам, п
Source: finam.ru

Инвесторы верят в дальнейшее смягчение ДКП на ближайших заседаниях

По итогам заседания 7 февраля Совет директоров Банка России принял ожидаемое рынками решение понизить ключевую ставку на 0,25 п.п. до 6,0% под влиянием более быстрого, чем прогнозировалось ведомством, замедления инфляции. По итогам января рост цен составил 2,4% г/г против 3,0% г/г месяцем ранее. Снижение темпов роста вызвано не только уходом из базы расчета влияния повышения НДС в начале 2019 г., но и сохранением медленного роста уровня цен по всем основным широким категориям расходов домохозяйств.

Банк России удалил из пресс-релиза фразу о том, что наблюдаемое в ноябре ускорение инфляции в рыночном сегменте сферы услуг может быть одним из признаков оживления потребительского спроса. В декабре 2019 г. рост цен с устранением сезонности в данном сегменте вновь замедлился до наблюдаемых июле-сентябре 2019 г. значений 0…0,1% м/м, а в январе 2020 г, исходя из опубликованных данных, уровень цен мог вовсе упасть. Все это свидетельствует о слабом текущем инфляционном давлении – как со стороны потребительского спроса, связанного со слабым и неустойчивым ростом располагаемых доходов населения и резким замедлением выдач новых потребительских кредитов до 5% г/г, так и со стороны издержек – прежде всего в силу продолжающегося укрепления в годовом выражении национальной валюты (-5% г/г) и избытка предложения на отдельных продовольственных рынках.

Дезинфляционные риски продолжают преобладать над проинфляционными. В пресс-релиз была добавлена фраза о том, что «реакция как потребительского, так и инвестиционного спроса частного сектора на смягчение денежно-кредитных условий и стимулирующие бюджетные меры может быть ограничена сдержанными настроениями потребителей и бизнеса». Это, возможно, указывает на то, что трансформация снижения уровня процентных ставок в ускорение роста цен происходит не в полной мере или не в ожидаемый экспертами Банка России срок. Реализация заявленных в январе дополнительных социальных мер, по оценкам Банка России, не окажет существенного проинфляционного влияния.

Ситуация с коронавирусом не получила развернутого описания с точки зрения рисков. Распространение вируса, как и дальнейшее замедление темпов роста мировой экономики, указано в числе факторов, которые могут оказать влияние на курсовые и инфляционные ожидания.

В результате, формулировка в отношении дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики была несколько смягчена с «будет оценивать целесообразность в первом полугодии 2020 г.» до «допускает возможность на ближайших заседаниях». По словам главы Банка России Э. Набиуллиной, снижение ключевой ставки возможно в том числе и на следующем заседании 20 марта. Прогноз инфляции на конец 2020 г. был оставлен без изменений на уровне 3,5-4%.

Действия Банка России оказали нейтральное влияние на валютный рынок – курс доллара в моменте сократился с 63,8 руб./долл. до 63,6 руб./долл., впоследствии отыграв движение назад. Влияние на ставки государственных облигаций было более устойчивым: ставки ОФЗ на всех сроках снизились на 3-5 б.п., отражая всплеск уверенности инвесторов в дальнейшем смягчении денежно-кредитной политики на ближайших заседаниях.

Source: finam.ru

Экономика США продолжает держать удар индустриального спада

Отчет по рынку труда показал уверенные темпы найма и превзошел ожидания рынка. В январе экономика США пополнилась 225 тыс. рабочих мест, тогда как консенсус предполагал результат 160 тыс. Безработица выросла до 3,6% из-за корректировки данных по численности населения за 2019 год.

Показатели найма уверенно повышаются, что позволяет безработице находиться вблизи 50-летних минимумов. Рост лучше прогнозов был обеспечен строительным сектором, что, вероятно, связано с аномально теплой для января погодой в этом году. В то же время спад в промышленности продолжается, несмотря на ожидаемый положительный эффект от заключения первой фазы торговой сделки. Количество занятых в промышленности снизилось на 12 тыс. Более того, ухудшение перспектив глобальной экономики из-за коронавируса и продолжающиеся проблемы Boeing создают угрозу сохранения давления на промышленность в ближайшие месяцы. К тому же, если посмотреть на динамику найма за последние 12 месяцев после пересчета, то, как оказалось, спад в июле-сентябре был даже более глубокий, чем ранее предполагалось. Тогда темпы роста найма накопленным итогом за 12 месяцев опускались ниже 1,9 млн. В то же время стало более заметно и восстановление в конце 2019-го и начале 2020-го. Сейчас показатель вновь поднялся выше 2 млн.

Рост заработных на 3,1% в годовом выражении оказался лучше прогноза на 0,1%, а в сопоставлении с декабрьским результатом недотянул до консенсуса те же 0,1% и составил 0,2%. Замедление роста зарплат может негативно отразиться на потребителях — главном и практически единственном на сегодня драйвере американской экономики, в то время как инвестиции переживают спад.

Так что пока экономика США продолжает держать удар индустриального спада, но риск распространения слабости промышленности на всю экономику сохраняется. Долгожданного эффекта от торговой сделки пока не наблюдается, а угроза коронавируса может усугубить ситуацию.

Source: finam.ru

Основы Форекс: цена, спред, своп, Аск и Бид

В основе образования рыночных цен всегда заложена так называемая “Формула спроса и предложения”. И не важно, на каком рынке вы находитесь — товарном, сырьевом или валютном. В любой сделке всегда присутствуют продавец и покупатель. Продавец стремится продать подороже, а покупатель стремится приобрести подешевле. И когда возникает совпадение интересов обеих сторон, происходит сам факт сделки. Как […]

Write %% POSTLINK %% first appeared Финансовый журнал ForTrader.org.

Source: fortrader.org

Цена на нефть падает к $50, но у быков еще есть шанс

Котировки нефти Brent активно продолжают снижаться с начала года, потеряв уже почти 25% от цены или более 17$. Во многом это связано со сложностями выполнения договора ОПЕК+, сланцевиками и новыми месторождениями, от части с политической и медицинской обстановкой в мире. Технически цена на нефть преодолела основные уровни поддержки и сейчас готова отправится к минимуму 2018 […]

Write %% POSTLINK %% first appeared Финансовый журнал ForTrader.org.

Source: fortrader.org

Коронавирус и его финансовые последствия

Фондовые рынки воспряли духом на новостях из Поднебесной, где, по всей видимости, удаётся взять под контроль ситуацию с коронавирусом. Фондовые индексы и коронавирус Индекс S&P500 даже умудрился обновить исторический максимум, перебив значение 24 января ещё до введения жестких мер на территории Китая, включая остановку заводов, фабрик и частично международного сообщения. Российский рынок не остаётся в […]

Write %% POSTLINK %% first appeared Финансовый журнал ForTrader.org.

Source: fortrader.org

Покупай Газпром, продавай Северсталь!?

Вспышка коронавируса в Китае оказала серьезное давление на все финансовые рынки. Не стал исключением и фондовый рынок России. Несмотря на то, что имеет место покупка некоторых «просевших» акций, общее настроение на рынке российских ценных бумаг далеко от оптимистичного. Какие российские акции выглядят устойчивыми к внешним шокам и привлекательны для покупки, а каких бумаг следует сейчас […]

Write %% POSTLINK %% first appeared Финансовый журнал ForTrader.org.

Source: fortrader.org

Официальный курс доллара и евро к рублю на 8-10 февраля 2020 года

По официальным данным Банк России повысил курс доллара США к рублю на 8-10 февраля 2020 года на 67,43 коп. до отметки 63,472 руб и увеличил курс евро на 54,51 коп. до 69,6288 руб. Больше прогнозов и новостей на канале Фортрейдер в Telegram Рыночные прогнозы, аналитика и биржевые новости Банк России снова снизил ставку и не […]

Write %% POSTLINK %% first appeared Финансовый журнал ForTrader.org.

Source: fortrader.org

deneme bonusu veren siteler betlio giriş